营收下滑 “节流”控潜，国际投行提前入冬〖 2019-09-07 〗 阅读 128 次 关闭 [x] 营收下滑 “节流”控潜，国际投行提前入冬□本报记者 薛瑾 □本报记者 薛瑾 今年上半年，具有“顶部优势”的全球最大的投资银行们集体遭遇业绩下滑。 据行业分析机构Coalition近日公布的最新数据，全球最大的12家投资银行组合今年上 半场表现堪忧，并创下自2006年以来的最差同期表现。其跟踪的对象包括美银美林、巴克 莱、法国巴黎银行、花旗集团、瑞士信贷、德意志银行、高盛、汇丰、摩根大通、摩根士丹 利、法国兴业银行和瑞银集团，阵容堪称国际金融圈的“明星组合”。 数据显示，2019年上半年，上述投资银行交易和咨询业务收入总额为768亿美元，较 2018年同期下滑11%，降至2006年以来13年间同期最低水平。有分析称，投行业绩不佳很大 程度是由地缘政治紧张、全球经济增长放缓和低利率环境加剧全球经济结构性下滑等因素所 致。 细分来看，这些顶级投行的营收下滑几乎是“全方位”的，各个业务线都笼罩着阴云。 其中，股票交易营收降幅最大，下降17%；固定收益、外汇和大宗商品营收下降9%，投行咨 询营收下降8%。盈利能力同样下降，营业利润率下滑500个基点至31%，为四年来最低水准。 据金融时报分析，在欧盟关于投资者保护的MiFID II监管框架下，股票交易成为一项更 具挑战性的业务，尤其是欧洲这样规模较小、分散程度更高的市场。 股票业务成为全球投行上半年的“心中之痛”，有分析认为这种情况或将持续。如果全 球央行进一步降息，可能被视作经济下行的“实锤”，从而加剧股市动荡，影响投行的股票 交易业务，并可能波及其他投资业务。 有业内人士做过一项统计，2016年以来，欧洲投行的股价每年都有两位数的百分比跌 幅，其中跌幅最大的要属那些保持大规模交易业务的银行。例如，法国巴黎银行和法国兴业 银行今年早些时候纷纷大幅削减财务目标。美国的投行压力也不小，因为他们对全球市场的 风险敞口更大，承担的风险也更大。 面对业绩不景气，“开源节流”势必成为各大银行不得不作出的考量，在这种背景下， 裁员潮常常会接踵而至。道琼斯分析师保尔·克拉克表示，与营收降至13年低位相伴而生的 是，全球头部投资银行裁员节奏的加快，裁员规模上升至四年新高。今年上半年，投行 的“前台类”职位已被削减1500个，降幅为3%。其中，股票部门削减约800个，固收部门削 减约600个，传统投行业务交易员的岗位相对稳固，削减规模仅为100个左右。Coalition预 测，这些投行料将裁员大刀挥向更多的业务线。事实上，从今年4月起，各大投行便掀起 了“节流”旋风，这一行动或带来3万个工作岗位丢失。德意志银行是其中的主力，约为1.8 万个。 今年以来，巴克莱已经削减3000个岗位，汇丰银行7月宣布削减5000个岗位，法国兴业 银行4月表示将削减1600个岗位；花旗集团也表示将削减数百个销售和贸易业务岗位。面对 行业寒冬，瑞银已经开始加速“自救”，寻求出路。据接近该机构的人士表示，其股票业务 部门或将和外汇、汇率和信用交易（FRC）部门整合，成立全球市场证券和交易部门，目标 是使架构更精简，更全球化，不过此举可能带来数百个职位流失。 【中证报】 FLASH 即时股票系统： 大智慧在线 通达信在线 同花顺在线 千寻在线【回 要闻 信息列表】 【回资讯首页】 |
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